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东南亚甲醇装置最新动态

作者:影子资源网(www.yzw7.com) 热度:

东南亚甲醇装置最新动态

执行摘要:

1.国内甲醇厂恢复生产,预计供应量将会增加

2.许多海外设备仍在维护中

3.伊朗的天然气限制导致进口减少

4.港口可能会继续减少库存

5.下游损失将影响甲醇需求

战略规划:原油价格变化和国内疫情发展;甲醇装置和甲醇制烯烃装置的负荷;抵达货物和港口库存。此外,由于受到宏观事件的影响,在金融市场上往往波动较大,而甲醇期货作为化学期货的一个高度活跃品种,不能排除甲醇期货合约由于化学产品和整体商品的波动而波动较大。

一、甲醇供需分析

1.国内甲醇供应分析

在国内,根据隆中信息不完全样本统计,截至1月22日那一周,内陆地区部分甲醇代表性企业库存东南亚甲醇装置最新动态约1万吨,减少2.64万吨,增幅7.56%。从去年下半年开始,随着九台、宝丰MTO机组的投产,产区的自耗能力增加,出口减少,库存压力较小。然而,随着最近内陆单位的复苏,库存已经开始上升。

从甲醇生产的利润来看,最近甲醇价格的上涨带来了生产企业利润的反弹。隆中数据显示,截至1月21日那一周,河北焦炉煤气企业平均利润为75.4元/吨,同比增长%,同比增长-18.8%;内蒙古煤炭企业为元/吨,环比0%,同比-19%;山东煤炭企业以元/吨计,环比4.7%,同比8%;西南地区天然气企业量为人民币/吨,环比0%,同比%。气制甲醇企业利润明显高于去年同期。焦炉气制甲醇企业利润虽低于去年同期,但较上月有明显增长;煤炭企业相对稳定。利润的回收也会带动企业的生产积极性。隆中数据显示,截至1月17日那一周,国内甲醇企业的开工率为%,较上月略有上升,高于去年同期。

目前湖北新建50万吨/年,内蒙古新建90万吨/年,陕西新建60万吨/年,目前基本稳定。宁夏宝丰二期220万吨甲醇装置预计在今年3月前试运行,内地供应压力可能重现。

虽然预计一季度春检,但由于2019年下半年国内甲醇厂大修后11月底华北雾霾严重,河北、山西、山东部分甲醇厂也停产检修,导致甲醇价格大幅上涨,甲醇企业生产利润反弹。预计今年一季度国内甲醇春检可能弱于往年。后期关注内蒙古荣信二期90万吨/年、兖矿榆林二期60万吨/年甲醇装置的提升。

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2.国外甲醇厂分析

自去年12月以来,国际甲醇厂发生了意外检修,马来西亚175.65万吨甲醇厂率先出现问题,其次是伊朗麻将165万吨/年和ZPC 180万吨/年装置,沙特165万吨/年和新西兰230万吨/年装置也发生了意外检修,而OCI和南美装置也进行了例行检修马来西亚国家石油公司的2 # 172万吨机组预计停到2月份,1 # 700万吨机组也有大修计划。文莱BMC和沙特阿拉伯一季度有维修计划;此外,1月13日,美国1.75亿吨油汽厂也未能停工。

国外甲醇厂的检修季节是每年1月至4月。春节假期后,沙特等地的工厂仍有大修计划,而新西兰和南美的工厂负荷并不高。由于伊朗的一些装置突然关闭

中东是中国进口甲醇最重要的来源地区,其中伊朗是甲醇生产大国。近年来,随着伊朗新甲醇厂的不断投产和欧美国家对伊朗的制裁,伊朗约50%的甲醇被输送到中国,在中国甲醇进口中的份额逐年增加。2019年之前,平均每月从伊朗的进口量为20-25万吨,而从伊朗的进口量在2019年增加到35-40万吨/月,在某些时期增加到45万吨/月。目前,伊朗占中国进口总额的30%左右。伊朗甲醇厂的削减和关闭将导致1-3月国内甲醇进口大幅减少。据隆中资讯统计,2020年1月,香港进口船舶和货物抵达量减少,总体减少幅度约为24.23万吨,估计为90.42万吨,比2019年12月海关数据进口量(119.34万吨)减少28.92万吨。根据隆中资讯的初步估计,2020年2月的进口到货可能会减少到70-75万吨左右。

此外,中东动荡的局势也将影响中国甲醇的进口。自1月3日美国针对伊拉克伊斯兰革命卫队“圣城军”首领苏莱曼尼的免职,美伊冲突骤然加剧。尽管美国和伊拉克都表示无意参与战争,事件被推迟,但中东总体局势仍然动荡,地缘政治风险很高。由于伊朗甲醇从霍尔木兹海峡运输,如果霍尔木兹海峡被军事冲突封锁,将对全球甲醇供应产生巨大影响。因此,在霍尔木兹海峡没有战争封锁的情况下,伊朗的甲醇出口预计将继续。但一旦中东局势进一步恶化,伊朗甲醇出口受阻,中国甲醇进口将受到明显影响。

就进口量而言,自去年12月以来,国际设备的关闭和大修减少了甲醇供应。与此同时,中国与东南亚之间的套利空间打开,部分厂商选择将甲醇从中国转移到东南亚进行套利。再加上过年的影响,进口量处于历史同期低点。但由于美伊冲突的影响,低价伊朗货逐渐减少,2020年伊朗货源主要在卖方市场,成交价格比较高,可能直接抬高后续甲醇价格的底部。

4.港口甲醇库存分析

受华东地区供应恢复的影响,去年的四

季度以来国内港口甲醇库存持续下降。特别是12月下旬以来,由于海外甲醇装置停车检修相对集中,而沿海地区封航、卸货速度缓慢,加上沿海烯烃工厂高开工水平,甲醇的港口库存明显下降。另外,东南亚近期受到货源供应紧俏,和中国套利空间打开,故部分越南、印尼等地买方多意向从中国沿海等地区域转口货物,也进一步造成港口甲醇库存下降。

据隆众资讯,截止1月15日当周,华东港口甲醇库存66万吨,较前一周减少4.73万吨;华南港口甲醇库存13.7吨,较前一周减少1.33万吨,港口地区甲醇库存继续下降。据卓创统计,从1月10日至1月26日中国甲醇进口船货到港量在53万吨附近,较前期明显减少。而伊朗限气加剧甲醇港口供需偏紧的局面,预计港口库存将继续去化。

近期国内甲醇开工维持高位,且西南西北气头装置在1月份陆续复产,内地供应相对充足,而港口现货相对走强,目前沿海对西南地区价差已回到套利窗口打开水平,对西北地区价差也较前期有扩大,这会对后期港口价格继续上涨造成压制。但疫情导致多省份实行交通管制进而影响物流运输,生产企业发货受阻,这将影响西北对华东市场货源的补充。后期疫情缓解运输恢复正常之时,内地货源流向港口,或将能够一定程度上缓解港口供需偏紧的局面。

  5、下游需求分析

2019年以来,由于利润较好,甲醇制烯烃开工率长期维持在85%以上的高开工水平。近期来看,烯烃开工暂时稳定。据悉,浙江兴兴新能源科技有限公司69万吨/年甲醇制烯烃装置维持满负荷稳定运行;宁波富德其60万吨/年DMTO装置维持满负荷稳定开工中,工厂计划2月中下对MTO以及产业链下游装置开始为期2-3周的停车检修;江苏斯尔邦盛虹MTO装置目前运行稳定,开工在100%附近,长约供货为主,其下游装置运行稳定。

新装置方面,去年11月底鲁西化工MTO装置试车成功,但该装置短停后重启不顺利,至今仍维持低负荷运行。今年仍有2-5套MTO装置计划投产,涉及产能80-230万吨左右,其中高确定性项目有1-2套,届时我国甲醇制烯烃有效总产能有望达到1600万吨左右。不过,这部分新装置投产计划较少且均在下半年,短期对甲醇需求增量有限,后市关注鲁西30万吨/年MTO装置恢复情况。

传统需求方面,节前甲醛和MTBE等传统需求进入季节性降负期,开工率下降。而节前甲醛和醋酸已经步入亏损的局面,且亏损程度随甲醇价格走高而持续扩大。其中甲醛已近3个月持续亏损,开工率也降到20%以下的四年来最低水平。春节期间,下游需求厂家大多停产,由于疫情影响,厂家推迟复工,传统下游需求明显减弱。

  二、市场评估与展望

整体来看,一季度宁夏宝丰等部分大型甲醇装置计划投产,且西南气头装置在1月中下旬已经陆续恢复,内陆地区供应将逐步增加。国际方面,前期马油、卡塔尔、新西兰和沙特等检修装置仍未恢复,伊朗限气导致的装置停产加剧了供应的紧张,且春节之后沙特等地仍有装置存在检修计划,国际甲醇整体供应量相对偏紧。由于每年12至2月是伊朗平均气温最低的时候,因此2月中下旬至3月恢复天然气正常供应的可能性比较大,而在恢复供应之前,2月份国内甲醇进口仍有缩量预期。虽然西南气头装置1月下旬已经恢复,但疫情影响物流运输,因此也影响了西北对华东市场的补充,港口甲醇短期或持续去库存。不过,后期随着疫情的缓解,内地运输逐步恢复,内地与港口联动性将逐步增强。但2月份来看,由于下游甲醇制烯烃开工负荷较高,而进口存在缩量预期,港口去库存力度大,恐慌之后,甲醇期价有望止跌反弹。后期需重点关注疫情发展情况。

操作策略:

  (一)投机策略

伊朗限气可能持续到2月下旬,将造成后市进口甲醇的明显缩量,而国内疫情影响交通运输,使得内陆地区难以对华东形成货源补充,港口去库存力度大。节后开盘在恐慌情绪打压下,期价大幅跳空低开,操作上可在2050-2100元/吨区间轻仓逢低买入,注意风险控制。

(二)套利策略

截至1月23日,江苏市场甲醇报价2350元/吨,郑州甲醇2005合约结算价在2257元/吨,现货升水93元/吨。跨期套利方面,目前2005-2009合约价差在74元/吨,近月升水主要因进口缩量预期,这个因素短期仍将继续影响期价。

  (三)套保策略

在套期保值方面,近期甲醇进口面临缩量预期,港口或持续去库存,而在恐慌情绪下,甲醇期价大幅回落,后市或有一定的反弹空间,甲醛、二甲醚等传统下游企业和甲醇制烯烃企业可关注买入套期保值机会;对于甲醇生产企业暂不建议做出卖出套期保值操作。

风险防范

  1、原油价格变动,国内疫情发展情况;

2、甲醇装置、甲醇制烯烃装置负荷;

3、进口量、到港船货、港口库存情况。

伊朗甲醇产能 工业甲醇产量

近十年来,全球甲醇产能持续增长,从2005年的4495万吨增长到2015年的1万吨,年均增长10%。此外,2015年全球甲醇产量达到8049万吨,而运营率仅为66%。

图为全球甲醇生产能力、产量和运转率

产能排名前十的主要生产国是中国、沙特阿拉伯、特立尼达和多巴哥、俄罗斯、伊朗、美国、新西兰、委内瑞拉、马来西亚和阿曼,其甲醇产能占全球产能总量的97%。

在甲醇市场,产能集中在主要生产国,但生产企业在主要生产国的产能集中度相对较低。世界前20家甲醇生产商的产能占全球总产能的36%。

全球十大甲醇生产商分别是Ar-拉齐、兖州煤业()榆林能化有限公司、陕西延长煤业榆林能化有限公司、神华包头有限公司()有限公司、浦城清洁能源和宁夏宝丰能源。其中,中国占5席。这五家企业都有煤制甲醇和甲醇制烯烃的一体化装置。都是在我国煤多油少的资源禀赋下发展起来的新型煤化工企业,甲醇产能较大,分别达到240万吨/年、180万吨/年、180万吨/年、180万吨/年和170万吨/年。此外,神华宁夏和中天和创是较大的煤制烯烃企业。神华宁夏一期和二期甲醇产能为347万吨/年,中天和创的产能也为280万吨/年。

接下来,我们将重点介绍外国甲醇生产商——拉齐铝业、马来西亚国家石油公司和甲醇控股(特立尼达)有限公司.

甲醛

Methanex是北美、南美、亚太和欧洲最大的甲醇生产商和供应商,总部位于加拿大温哥华。目前,Methanex已在加拿大、智利、埃及、新西兰、美国、特立尼达和多巴哥建立了生产基地,并在全球主要市场设有办事处,如东南亚的香港、首尔、东京、上海和北京,阿拉伯的迪拜,欧洲的比利时,美国和美国的智利。Methanex的全球业务由一个完整的供应链终端支持,包括港口、存储设备和世界上最大的专用甲醇运输团队。牢度是Methanex的商业优势。Methanex在世界各地建立生产基地和办公室,可以快速适应和满足客户的需求。专业的全球员工与客户建立伙伴关系,努力提供世界一流的客户服务。Methanex在该地区的综合物流功能可以提供独特的灵活性,产品可以通过各种运输方式(包括油轮、驳船、轨道、卡车和管道)直接交付给客户。它的供应链得到了世界上最大的甲醇油轮船队的支持。其全资子公司沿海航运公司经营着一支由24艘载重量为3000-50000吨的现代深海油轮组成的船队。

除了使用自己的设施生产甲醇,他们还与其他供应商签署了采购协议。

甲烷总产能为936万吨/年,分布在6个国家的8个生产基地。其中,加拿大、智利、埃及的产能不足100万吨/年,美国、新西兰、特立尼达和多巴哥的产能均超过200万吨/年。位于智利蓬塔阿雷纳斯路的甲醇厂被转移到美国路易斯安那州盖斯马尔的新址。两台机组生产能力为100万吨/年,分别于2015年1月24日和2015年12月27日成功投产。

阿尔-拉齐

阿尔-拉齐由沙特基础工业公司(50%)和三菱气体化学协会共同拥有。阿尔-拉齐位于沙特阿拉伯朱拜勒的甲醇混合区。其第一个甲醇厂建于1983年,第二个和第三个甲醇厂分别建于1991年和1997年。1999年建立的第四家工厂是最大的复合工厂,沙特阿拉伯的阿尔朱拜勒也成为世界上最大的单一甲醇生产基地。第四家工厂的规模与第三家工厂相同,这也使公司的甲醇产能达到320万吨/年。2008年,产能为170万吨/年的第五家工厂开始建设

扎格罗斯石化公司是一家位于伊朗南帕斯的甲醇生产企业。其企业精神是利用先进的全球技术提高原材料和水资源的效率,增加利益相关者的满意度。扎格罗斯石化公司每年可连续生产330万吨甲醇。

根据与LurgiandPIDEC的合同,第一阶段于2001年实施,2006年完成后,甲醇(AA级)产能达到165万吨/年。2009年二期建设完成后,扎格罗斯石化公司的产能达到330万吨/年,成为伊朗最大的甲醇生产商和世界五大甲醇生产商之一。

从中国进口的甲醇中,30%-40%来自伊朗,扎格罗斯石化公司是中国进口的主要来源。

马来西亚国家石油公司

马来西亚国家石油公司是马来西亚乃至东南亚最大的化工产品制造商。公司总生产能力超过1000万吨/年,主要从事制造和销售多样化的化工产品,包括基础化工产品和烯烃、聚合物、化肥和甲醇等衍生产品。在马来西亚证券交易所上市的马来西亚国家石油公司已成为国家石油公司的成员,致力于最大限度地提高马来西亚天然气资源的价值。

马来西亚国家石油公司的甲醇产能为236万吨/年,是东南亚重要的甲醇生产企业。其工厂动态对该地区的甲醇市场有很大影响。

甲烷控股(特立尼达)有限公司

methanol 甲醇

olHoldings(Trinidad)Limited成立于1999年,是合并TrinidadandTobagoMethanolCompany、CaribbeanMethanolCompanyLimited和MethanolIVCompanyLimited三家公司后成立的。2004年,在集团重组合并后,ConsolidatedEnergyLimited成为该公司的唯一股东。MethanolHoldings(Trinidad)Limited总部设在特立尼达和多巴哥的工业基地利萨斯角港。在2010年开始生产氨、UAN和三聚氰胺后,成为多产品石油化工生产公司。MethanolHoldings(Trinidad)Ltd的甲醇和AUM工厂的运营已经外包给一家从事运营与管理的公司IndustrialPlantServicesLimited。

MethanolHoldings(Trinidad)Ltd的甲醇产能达到400万吨/年,与Methanex在该地的甲醇工厂共同撑起了特立尼达和多巴哥的甲醇工业。当地的甲醇工业源于1983年产能1200吨/日的国有甲醇小厂——特立尼达和多巴哥第一厂。目前,该工厂已经扩大到六个工厂,甲醇产能超过600万吨/年。

特立尼达和多巴哥是石油和天然气资源较丰富的国家,能源产品占国民生产总值的40%左右,是全球主要的甲醇、天然气出口国。

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