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长岭资本蒋晓冬 健康和消费两大

作者:影子资源网(www.yzw7.com)

长岭资本蒋晓冬 健康和消费两大

熊文伊

7月24日,长岭资本宣布完成第一期美元和第一期人民币资金的交付,总额为20亿元人民币。其中,二期美元基金募集时间不到三个月,募集规模2.65亿美元,大大超过原定目标。

在资本寒冬下,长岭逆势筹资归功于其专注的医疗轨道,以需求稳定、周期疲软著称。

在医疗专业服务领域,癌症的社会关注度最高,从《我不是药神》的火爆程度就可以看出来。长岭深知这一点,在癌症医疗领域投资了很多明星企业,如零氪科技、黑吉亚医疗、爱医送等,覆盖了癌症医疗的很多环节。在某些情况下,这些企业也能产生协同效应。——.对医疗的热爱转移到了黑吉亚的重庆医院,成立了西南地区第一家国际咨询中心,美国顶尖肿瘤学家资源也向银川零氪科技设立的互联网医院开放。

选择最严重、最昂贵的肿瘤疾病是一个风险较小的决定。这意味着市场需求和空间保证稳定持久。长岭资本管理合伙人蒋小东告诉36氪,癌症医疗市场至少有1万亿人民币,包括手术放疗、诊断检测、基因测序和医疗保健等所有治疗方案,其中大部分都没有得到有效满足。

稳定在某种程度上就是慢。蒋小东承认医疗行业是一个缓慢的行业。"整个行业的根本性变化可能需要15年和20年的时间."因为涉及民生,所以医疗和政策有很大的相关性,而后者变化周期长,完全跟不上市场。其次,品牌和消费者的习惯需要一段时间才能形成。

零氪科技和黑吉亚医疗是蒋小东从他的老雇主NEA(伊恩投资)那里继承的案例。蒋小东是伊恩投资(中国)有限公司的全球合作伙伴和董事总经理,专注于医疗和消费领域。在伊恩的十年里,蒋小东为LP带来了超过5亿美元的现金回报,并贡献了如Micromedicine、CITIC Medicine等医疗独角兽。2016年,当蒋小东选择自己建立长岭资本时,伊恩给予了全力支持,双方不仅在项目上进行了合作,还成为了长岭资本的第一个基金LP。

目前长岭已投资28个项目,大部分集中在a轮,在医疗的长跑道上,长岭Focus Server ——明确不投资新药研发,连锁肿瘤医院海吉亚、连锁中医诊所固圣堂、心理健康服务平台Simple Psychology、宫颈保健机构、自闭症康复机构东方殷琦等。投资组合中的所有产品都直接面向消费者。

选择更贴近市场也是为了降低风险。蒋小东告诉克尔。36表示,自2010年以来,国内药品比重(药品销售额占医疗总GDP的比重)每年下降一个百分点,2017年已降至37%。相比美国的12%和日本的20%,医疗卫生服务未来的发展有很大的市场空间。北极光在A轮投资的一家医疗器械公司也对36氪表示,近年来做新药和仪器研发的初创企业数量有所下降,取而代之的是大数据和人工智能的应用项目。

慢行业中的快公司

蒋小东不喜欢称医疗为跑道,因为“没有跑步的感觉”。这意味着长岭不会和其他基金竞争,也不会盲目跟着大基金去赌一些热门的项目,而是专注于自己的领域,找到项目,然后等着它出来。蒋小东将其比作“航海”和“冲浪”,而长岭应该做得更有针对性和计划性。其实只是因为基金的存续期,长岭比其他基金有更多的等待筹码。基金期限为12年,人民币基金期限为9年。

虽然行业变化慢,周期很长,但长岭正在慢行业里找快公司。如何定义快?蒋小东认为,公司的发展应该很快,长岭将毫不犹豫地继续增加企业数量

2015年3月,在伊恩期间,蒋小东还在A轮独家投资零氪技术。后者当时没有完整的团队和成熟的体系,只和一家医院建立了合作关系。但9个月后,零氪不仅完成了团队建设,还拥有数百名员工和100多家合作医院。同样的推广效果,可能需要其他医疗企业3-4年才能完成,所以蒋小东毫不犹豫的在B轮继续涨价。同样的情况在随后的C、D轮重现,快速发展也带来了中投这样的国家队投资者。

蒋小东告诉《36氪星人》:“缓慢的工业增长速度的原因一定是创新。”。不同于互联网企业的流量逻辑,对于医疗企业来说,提高月生活,降低获取客户的成本意义不大。医疗企业要想跑出去,解决患者的实际需求是关键,而后者往往需要创新才能实现。例如,在医学领域,很难获得结构化和高质量的数据,尤其是肿瘤数据。零氪通过技术研发实现了数据处理的几何增长,从而建立了核心屏障。“筑起一道屏障,然后守住它。”

除了创新,团队的狼性和韧性也是实现“敏捷”的关键。零氪科技创始人张天泽试图说服麦肯锡合伙人加入零氪。被拒一年后,他在半夜10点买了夜宵,在麦肯锡楼下等着,最后互相抚摸。

为了夺取医疗行业最快的公司,长岭倾向于瞄准,然后全力以赴。从第一次见张天泽到把TS送到零氪科技,蒋小东只用了两天时间。如果会议不是在星期六,时间可能会更早。两人聊了一个小时后,蒋小东下意识地认为这是一家不错的公司。当时他还不能完全预料到零氪背后的发展会这么愉快。因为基金存续时间长,很少给创始人盈利或募集资金的压力,而是倾向于等待,耐心引导。

长岭资本蒋晓冬 健康和消费两大

除了医疗之外,蒋小东认为时尚消费也是一个典型的慢行行业,长岭还打造了一个名为米橙的电子商务平台。在他看来,时尚消费的电商化程度不到2%,品牌和供应链也依赖于传统的线下布局。这一领域的企业想跑得快,核心在于供应链,而长岭看重的是米橙通过技术手段直接与长尾设计师品牌的库存挂钩,不仅为买家店铺提供了更多真实的虚拟库存,也方便了消费者的购买。

互联网巨头的医疗布局

巨人的存在是非常困难的

忽视,即使在医疗这样的慢行业。近年来,BAT巨头或自建,或投资,都开始布局医疗领域。百度以大数据资源和处理能力为核心,推出了百度医生和百度医图,还布局了朗玛信息、医护网、拇指医生等;阿里巴巴以支付宝、天猫为平台搭建未来医院、天猫医药馆,投资了U医U药、华润万东,旗下的阿里健康更是自立门户,进军医药O2O;腾讯则是围绕微信,布局了微医集团、春雨医生、丁香园、企鹅医生、好大夫在线等多个项目。

仔细观察可以发现,巨头直接参与医疗的方式,更倾向于与自身业务结合,产品也多是流量类的服务平台,而通过投资间接参与的方式,虽然可以覆盖更多、更深入的医疗细分领域,但影响也相对有限。

蒋晓冬告诉36氪,在医疗这样的慢行业,巨头的力量比其他领域小很多。在TMT领域,依托巨头强大的渠道和平台,企业可以短时间内获得流量,成为“快行业里的快公司”。但在医疗领域,单靠流量无法跑出来,即使依靠流量导过来用户,如果不能解决问题,也会迅速流失,所以医疗企业对巨头的依赖性并不强。

互联网解决的问题是连接,而医疗要解决是病患最真实的需求,某种药剂、某个诊疗仪、某个深度解决方案。想要规模化解决医疗需求,并不是BAT巨头的长项,因为无论从技术层面,到业务层面,再到商业模式,都不再是互联网行业通行的那套流量逻辑,长期专注研究这个行业的企业反而会更有优势。

蒋晓冬认为,巨头参与医疗最好的方式,就是与这些企业进行开放式合作。拿腾讯来说,今年6月腾讯和零氪科技签署了战略合作协议,腾讯在社交生态和连接能力的优势,将和零氪在医疗大数据及医疗AI上的先进技术良好结合。

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